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期貨套利是指利用相關(guān)期貨合約之間的價差變動來獲取利潤的交易行為。以下為大家介紹一些常見的期貨套利基本策略。

跨期套利是較為常見的一種策略，它是利用同一期貨品種不同交割月份合約之間的價差變動進行套利。根據(jù)買賣方向的不同，又可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利通常在市場處于牛市行情時采用，買入近期合約，同時賣出遠期合約，期望近期合約價格上漲幅度大于遠期合約，或者近期合約價格下跌幅度小于遠期合約，從而獲取價差收益。熊市套利則相反，在熊市行情中，賣出近期合約，買入遠期合約。蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成，涉及三個不同交割月份的合約。

跨品種套利是利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的期貨品種之間的價差進行套利。這些相關(guān)品種可能在生產(chǎn)、消費或替代關(guān)系等方面存在聯(lián)系。例如，大豆和豆粕、豆油之間存在著原料和產(chǎn)品的關(guān)系，當大豆與豆粕、豆油的價格關(guān)系偏離正常范圍時，就可以進行跨品種套利。投資者可以根據(jù)它們之間的歷史價差和當前市場情況，買入被低估的品種合約，賣出被高估的品種合約，等待價差回歸正常時獲利。

跨市場套利是在不同期貨市場之間進行的套利交易。由于不同市場的供求關(guān)系、交易規(guī)則、匯率等因素的影響，同一種期貨品種在不同市場的價格可能會出現(xiàn)差異。例如，倫敦金屬交易所（LME）和上海期貨交易所（SHFE）的銅期貨價格可能會存在一定的價差。投資者可以在價格較低的市場買入合約，同時在價格較高的市場賣出合約，待兩個市場價格趨于一致時平倉獲利。但進行跨市場套利需要考慮交易成本、匯率波動等因素。

以下是對這三種常見期貨套利策略的簡單對比：