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金吾財訊 | 建滔積層板(01888)股價走高，午后升幅進一步擴大，截至發(fā)稿，報24.68港元，漲10.87%，成交額9.87億港元。此外，建滔集團(00148)漲5.34%，報39.82港元，成交額5.14億港元。國金證券表示，AI pcb 上游材料全線漲價，除普通電子布持續(xù)漲價外，low-CTE 和 low-dk 二代布因供需關(guān)系緊張、看好價格趨勢，此外銅箔同樣因 hvlp4 需求放量、價格趨勢較為明朗，PPO 樹脂因主要原材料苯酚環(huán)比漲價同樣存在漲價預(yù)期。2026 年是基本面的驗證年，有望在龍頭企業(yè)報表端驗證到量價齊升，近期盡管外圍變動影響情緒，但基本面一直在線，更多是風(fēng)偏對估值的短期擾動，尤其是 AI 材料和油鏈影響沒有直接關(guān)聯(lián)，因此在行業(yè)橫向?qū)Ρ群?，AI PCB 上游新材料依然受到市場青睞。東莞證券表示，隨著中東局勢緩和，建議圍繞AI PCB產(chǎn)業(yè)鏈進行布局。PCB領(lǐng)域25Q4業(yè)績出現(xiàn)擾動，但隨著新一代計算平臺陸續(xù)量產(chǎn)，以及未來正交背板、CoWoP等新技術(shù)落地，產(chǎn)品技術(shù)門檻高、價值量大，供應(yīng)鏈業(yè)績有望重上正軌。