國(guó)金證券股份有限公司樊志遠(yuǎn),周煥博近期對(duì)博碩科技（300951）進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《多元布局新興業(yè)務(wù)，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展》，給予博碩科技買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

博碩科技

2025年10月25日，公司發(fā)布2025年第三季度財(cái)報(bào)，公司2025年1-9月實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入9.77億元，同比增長(zhǎng)3%;利潤(rùn)總額達(dá)到1.62億元，同比下降9.77%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.44億元，同比下降10.96%；銷售毛利率為35.84%，同比下降0.73pcts。單Q3看，公司實(shí)現(xiàn)總營(yíng)業(yè)收入3.87億元，同比下降5.03%；利潤(rùn)總額0.51億元，同比下降27.71%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)0.46億元，同比下降28.31%；銷售毛利率為36.22%，同比下降2.35pcts。

(資料圖片僅供參考)

經(jīng)營(yíng)分析

立足消費(fèi)領(lǐng)域，多元?jiǎng)?chuàng)新發(fā)展。公司的主要產(chǎn)品為精密功能件和智能自動(dòng)化裝備，其業(yè)務(wù)目前已廣泛應(yīng)用于多個(gè)領(lǐng)域。在消費(fèi)類領(lǐng)域，產(chǎn)品覆蓋了智能手機(jī)、智能穿戴及智能家居；在汽車/新能源領(lǐng)域，則應(yīng)用于智能座艙、動(dòng)力電池和儲(chǔ)能電池；此外，公司業(yè)務(wù)還涉及智慧醫(yī)療領(lǐng)域。公司在持續(xù)深化現(xiàn)有消費(fèi)類及汽車/新能源業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)，將AR/VR、低空經(jīng)濟(jì)等新領(lǐng)域作為重點(diǎn)發(fā)展方向。此外，公司在互動(dòng)平臺(tái)回答投資者提問(wèn)時(shí)表示，公司已在低空經(jīng)濟(jì)無(wú)人機(jī)領(lǐng)域布局了精密功能件產(chǎn)品，與影石創(chuàng)新建立了合作。以創(chuàng)新為核心，積極投入研發(fā)。公司始終堅(jiān)持以創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力。2025年1-9月，公司研發(fā)投入達(dá)8205萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)9.69%，研發(fā)費(fèi)用率8.40%，同比增加0.52pcts。2025年上半年，公司新取得14項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利22項(xiàng)。累計(jì)獲得軟件著作權(quán)23項(xiàng)、專利384項(xiàng)，其中發(fā)明專利199項(xiàng)。

盈利預(yù)測(cè)、估值與評(píng)級(jí)

預(yù)計(jì)公司2025-27年?duì)I收16.53/20.85/24.31億元，同比增長(zhǎng)26.40%/26.19%/16.55%；歸母凈利潤(rùn)2.59/3.11/3.54億元，同比增長(zhǎng)22.42%/20.31%/13.66%，對(duì)應(yīng)EPS為1.5/1.8/2.1元，對(duì)應(yīng)P/E為25/21/18倍，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

人民幣匯率波動(dòng)；大股東減持；限售股解禁。

證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，東北證券李玖研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值為18.16%，其預(yù)測(cè)2025年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利4.86億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為9.52。

最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：

該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)1家。